بازار سرمایه ایران در روزهای ابتدایی هفته دوم آبان ۱۴۰۵ با فشار فروش و افزایش نگرانی معامله‌گران مواجه شده است. روند نزولی شاخص کل، خروج نقدینگی حقیقی و کاهش تمایل سرمایه‌گذاران به پذیرش ریسک، شرایطی را ایجاد کرده که حتی انتشار برخی گزارش‌های مالی مطلوب نتوانسته به بازگشت پایدار تقاضا منجر شود.
بر اساس داده‌های معاملات یکشنبه ۱۰ آبان، شاخص کل بورس تهران با افت حدود ۱۸۴ هزار و ۷۷۱ واحدی، معادل ۲.۳۶ درصد، به محدوده ۷ میلیون و ۶۵۴ هزار واحد رسید. شاخص هم‌وزن نیز کاهش یافت و خروج سنگین پول حقیقی از بازار سهام ادامه پیدا کرد. برآوردها نشان می‌دهد خروج سرمایه حقیقی از سهام و صندوق‌های سهامی در این روز، بسته به دامنه محاسبه، حدود ۷ تا ۸ هزار میلیارد تومان بوده است.
بیشتر بخوانید: افزایش قیمت نفت و گاز موجب ادغام‌های جدید در دریای شمال بریتانیا شده است
تحلیل وضعیت فعلی بورس
آراد پورکار، تحلیلگر بازار سرمایه، معتقد است که وضعیت فعلی را نمی‌توان صرفاً بر اساس افت شاخص یا خروج پول تحلیل کرد. او به این نکته اشاره می‌کند که بخش عمده‌ای از رفتار سهامداران تحت تأثیر ریسک‌های سیستماتیک و ابهام در تحولات منطقه‌ای قرار دارد. به عقیده پورکار، بازار سهام در شرایط کنونی احتمال تشدید درگیری میان ایران و آمریکا را جدی گرفته و تا زمانی که نتیجه مذاکرات و وضعیت امنیتی منطقه روشن نشود، رفتار محافظه‌کارانه معامله‌گران ادامه خواهد داشت.
تحلیلگر بازار سرمایه همچنین تأکید می‌کند که اگرچه خبرهایی درباره تلاش قطر برای ادامه مذاکرات منتشر شده، اما بازار هنوز به این اخبار واکنش مثبت و پایداری نشان نداده است. لذا، سرمایه‌گذاران میان دو سناریوی متفاوت قرار گرفته‌اند؛ دستیابی به توافق و کاهش تنش‌ها یا تداوم بن‌بست دیپلماتیک و افزایش خطر درگیری.
محدوده حمایتی جدید بورس
آراد پورکار به تحلیل محدوده حمایتی شاخص کل بورس نیز پرداخته است. او معتقد است که در صورت ادامه ریسک‌های سیستماتیک، محدوده ۷ میلیون واحد می‌تواند یک حمایت بنیادی مهم برای بازار سهام باشد. با این حال، این تحلیل به معنای پیش‌بینی سقوط قطعی شاخص تا سطح ۷ میلیون واحد نیست. بر اساس آخرین آمار، شاخص کل در محدوده ۷ میلیون و ۶۵۴ هزار واحد قرار دارد و فاصله آن تا سطح ۷ میلیون واحدی حدود ۶۵۴ هزار واحد، معادل ۸.۵ درصد است.
پورکار همچنین اشاره می‌کند که افت قیمت‌ها می‌تواند نسبت‌های ارزش‌گذاری برخی شرکت‌ها را جذاب‌تر کند، اما حمایت بنیادی با حمایت قطعی تفاوت دارد. اگر شدت ریسک‌های سیاسی افزایش یابد، سودآوری شرکت‌ها آسیب ببیند یا جریان خروج پول ادامه پیدا کند، هیچ سطحی را نمی‌توان کف تضمین‌شده بورس دانست.
در نهایت، آراد پورکار به خروج حدود ۳۰ همت پول از بازار سهام در هفته گذشته اشاره می‌کند و تأکید می‌کند که بخشی از سرمایه‌گذاران نقدینگی خود را از سهام خارج کرده و به صندوق‌های درآمد ثابت منتقل می‌کنند. این تغییرات در بازار نیاز به بررسی دقیق و تحلیل‌های بیشتر دارد.
بیشتر بخوانید: مسعود پزشکیان بر تقویت همکاری کشورهای صادرکننده گاز تأکید کرد · حمید بورد دیدگاه‌های خود را درباره هشتمین نشست سران مجمع کشورهای صادرکننده گاز بیان کرد
