Steigende Frachtraten für Diesel vom Golf von Mexiko nach Europa haben zur Schließung des Importfensters für diesen Kraftstoff geführt. Derzeit sind die Frachtraten für Diesel-Ladungen vom Golf von Mexiko auf über 400 globale Einheiten gestiegen, während dieser Satz Anfang September bei etwa 250 globalen Einheiten lag. Dieser Anstieg der Raten hat dazu geführt, dass die Möglichkeit, Diesel mit Gewinn zu kaufen und zu verkaufen, für Dritte eingeschränkt ist.
Wirtschaftliche Variablen und Auswirkungen auf den Markt
Das Diesel-Arbitrage bezieht sich auf den Unterschied zwischen den Lieferkosten für Diesel von einem Ausgangshafen und dem Preis, den der Käufer im Zielhafen zahlt. Wenn der Verkaufspreis unter den Entladekosten liegt, wird dieses Arbitrage geschlossen und Käufer können die Ladung nicht mit Gewinn verkaufen. Derzeit befinden sich alle Versandhäfen für Diesel, die im November in Rotterdam ankommen sollen, in einer negativen Lage. Diese Preisdifferenz variiert von etwa 1 Dollar pro Barrel vom Golf von Mexiko bis zu 70-60 Dollar pro Tonne von den Westindischen Küsten.
Marktanalyse und Dieselströme
Derzeit, trotz langanhaltender Konflikte im Nahen Osten, haben sich die Rohölströme normalisiert. Derzeit liegt der durchschnittliche Sieben-Tage-Wert bei etwa 24 Millionen Barrel pro Tag, was im Vergleich zu dem Niveau vor dem Krieg von 23 Millionen Barrel pro Tag gestiegen ist. Dennoch liegen die Exporte von Produkten aus dem Golf immer noch etwa 50 Prozent unter dem Niveau vor dem Krieg, und die Wasserwege sind weiterhin gefährdet. Der Brent-Ölpreis für Dezember wird unter 110 Dollar pro Barrel gehandelt, und der ICE-Dieselpreis für November hat etwa 1477 Dollar pro Tonne erreicht.
Weitere Faktoren haben ebenfalls zur Schließung des Importfensters für Diesel aus den Vereinigten Staaten nach Europa beigetragen. Von Anfang September bis Anfang Oktober konnten Käufer jede Frachtrate für Diesel vom Golf von Mexiko nach Europa zahlen und dennoch Gewinne erzielen. Mit steigenden Kosten wurde dieses Arbitrage jedoch geschlossen und die Verkaufspreise sanken ebenfalls. Diese Veränderungen sind auf die Veröffentlichung neuer Nachrichten über die Lockerung der Sanktionen gegen Russland und die Freigabe strategischer Reserven in den Vereinigten Staaten zurückzuführen.
Folgen für Händler und Entscheidungsträger
Das Timing ist in diesem Markt entscheidend. Die Beladung für die Lieferung im Januar erfordert eine Beladung in Houston Mitte Dezember. Außerdem ist die Nachfrage in Europa nach Diesel derzeit schwach. Raffinerien haben sich auf die Produktion von Destillaten verlagert, und die Nachfrage ist ebenfalls gesunken. Daher liegt das Nettogleichgewicht in Nordwesteuropa über dem saisonalen Bereich. Dennoch sind die Bestände gesunken und müssen wieder aufgefüllt werden.
Schließlich haben sich die Dieselströme nach Europa aus Indien zu bestimmten Zeiten verringert und dann wieder erhöht. Diese Veränderungen zeigen den tiefgreifenden Einfluss wirtschaftlicher Faktoren und politischer Entscheidungen auf den Dieselmarkt und die Handelsströme.
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