Der Goldpreis stieg in der vergangenen Woche um 0,4 Prozent auf 4.377,91 Dollar, und dieses Wachstum wurde zum ersten Mal nach vier aufeinanderfolgenden Wochen der Stagnation beobachtet. Diese positive Veränderung auf dem Goldmarkt steht eindeutig unter dem Einfluss des Rückgangs des Brent-Ölpreises und der Anpassung der Inflationssorgen. Dennoch bleiben die restriktiven Politiken der Federal Reserve ein Hindernis für die Fortsetzung dieses Aufwärtstrends.
Analyse der Marktsituation für Gold
Am letzten Handelstag der Woche stieg der Goldpreis in den US-Futures um 0,6 Prozent auf 4.424,90 Dollar. Marktanalysten sind der Meinung, dass der Rückgang des Ölpreises, insbesondere in den letzten Sitzungen, eine Schlüsselrolle bei diesem Anstieg gespielt hat. Chris Gaffney, Präsident der globalen Märkte bei der „Urbane Bank“, erklärte: „Öl war in den letzten Monaten der Haupttreiber der globalen Inflation. Jetzt, mit dem Rückgang des Ölpreises und dem Nachlassen der Inflationsdrucke, werden viele der Handelspositionen, die Händler für den Verkauf von Gold eröffnet hatten, schnell geschlossen, was die Kaufnachfrage auf dem Goldmarkt erhöht hat.
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Herausforderungen für Gold
Trotz dieses Anstiegs ist der Weg für Gold nicht eben. Der Anstieg des US-Dollar-Index, der das höchste Niveau in den letzten sieben Wochen erreicht hat, erhöht die Kosten für den Kauf von Gold für Inhaber anderer Währungen. Zudem wird die kürzliche Entscheidung der Federal Reserve, die Zinssätze auf 3,75 bis 4 Prozent zu erhöhen, sowie die Signale dieser Institution für die Fortsetzung der Zinserhöhungen in den kommenden Monaten nach wie vor als das größte Risiko für den Goldmarkt angesehen. Da Gold eine renditelose Anlage ist, verringert der Anstieg der Zinssätze seine Attraktivität im Vergleich zu Anleihen.
Laut den Daten des „CME FedWatch“-Tools schätzen die Märkte derzeit die Wahrscheinlichkeit von 55 Prozent, dass die US-Notenbank bei der Sitzung im Oktober die Zinssätze erneut erhöhen wird. In der Zwischenzeit zeigt die Situation der physischen Nachfrage auf den globalen Märkten eine Dualität. In Indien zögern Käufer, in den Markt einzutreten, da sie mit einem weiteren Rückgang der Preise rechnen, und warten auf günstigere Einstiegspunkte. In China hingegen bleibt die Investitionsnachfrage weiterhin stark, und die „Prämie“ (der Preisunterschied zwischen dem Inlandspreis und dem Weltmarktpreis) in diesem Land bleibt stabil.
Derzeit testet Gold ein Widerstandsniveau im Bereich von 4.400 bis 4.440 Dollar, und das Überwinden und Stabilisieren über diesem Niveau könnte den Weg für weitere Anstiege ebnen. In der vergangenen Woche erlebten auch andere Edelmetalle einen positiven Trend; der Silberpreis stieg um 2,3 Prozent auf 66,70 Dollar, Platin um 2,2 Prozent auf 1.812,50 Dollar und Palladium um 1,5 Prozent auf 1.310,20 Dollar.
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