تست شركات الاستثمار الخاصة في الاستثمار في بعض من أكبر منتجي غازات الدفيئة في العالم، على الرغم من الضغوط من الحكومات والمستهلكين للانتقال العالمي للطاقة. بعد جائحة كوفيد-١٩، بدأت عدة شركات، بنوك وحتى شركات الطاقة في تقديم معايير بيئية واجتماعية وحوكمة (ESG) أقوى، تشمل إجراءات لتقليل الكربون في عملياتها. ومع ذلك، بعد بضع سنوات فقط، عادت العديد من الشركات إلى أهداف ESG الخاصة بها، ولا تزال شركات الاستثمار الخاصة تمول بعض من أكثر الصناعات تلويثًا.
دور شركات الاستثمار الخاصة في إنتاج غازات الدفيئة
أظهر تقرير حديث أن محفظة ٢٠ شركة استثمار خاصة تمول شركات تنتج سنويًا ١.٥ مليار طن من غازات الدفيئة، وهو ما يتجاوز انبعاثات كل دولة باستثناء الصين والولايات المتحدة والهند وروسيا. تدير هذه الشركات مجتمعة ٧.٣ تريليون دولار من الأصول، مما يمنحها القدرة على تشكيل القرارات المالية الكبرى العالمية. ومع ذلك، تستمر استثماراتها في تطوير الوقود الأحفوري، بما في ذلك النفط والغاز والفحم.
اقرأ المزيد: زيادة تقدير وقت تأجير السفن الجافة في تاريخ ٣٠ سبتمبر ٢٠٢٦
الاستثمار في بنية الطاقة التحتية والتكنولوجيا الحديثة
أجرى ائتلاف المخاطر المناخية الاستثمار الخاص تحليلًا جديدًا لـ ٢٠ شركة استثمار خاصة استثمرت في البنية التحتية للطاقة العالمية. أظهر هذا التحليل أن هذه الشركات تمتلك ١٥,٠٠٠ ميل من خطوط الأنابيب، و١٢٤ جيجاوات من قدرة توليد الكهرباء في ٣٧٠ محطة تعمل بالوقود الأحفوري ومئات من حقول النفط والغاز. لجمع هذه البيانات، استخدم الباحثون بيانات من مزود بيانات السوق الخاصة PitchBook، بالإضافة إلى المعلومات المتاحة على مواقع الشركات، والبيانات الصحفية، والمقالات الإخبارية، والملفات التنظيمية. بسبب نقص البيانات، لم يتمكنوا من تأكيد إجمالي المبلغ المستثمر من قبل ٢٠ شركة استثمار خاصة في أصول الوقود الأحفوري. ومع ذلك، أظهر تحليل سابق من PitchBook أن الاستثمار الخاص بين عامي ٢٠١٠ و٢٠٢١ قدم أكثر من ١.١ تريليون دولار في أصول الطاقة، والتي كانت في الغالب أصول وقود أحفوري.
تشمل شركات الاستثمار الخاصة التي تم تحليلها في هذا التحليل بلاك روك، GIP، Energy Capital Partners، EQT وKayne Anderson، والتي جميعها، وفقًا للتقرير، قد زادت عدد شركات الوقود الأحفوري في محفظتها منذ عام ٢٠٢٤. في أغسطس ٢٠٢٥، أفادت S&P Global أن الاستثمارات العالمية في الاستثمار الخاص ورأس المال المغامر في نقل النفط والغاز تقترب من مستويات العام الماضي. يشمل هذا القطاع خطوط أنابيب النفط الخام والغاز الطبيعي، وموزعي الوقود المكرر، وشركات النقل. بلغ الاستثمار في هذا القطاع إجمالي ٤ مليارات دولار في ١٣ صفقة بين يناير وأغسطس من العام الماضي، وهو ما يتجاوز ٣.٣٦ مليار دولار المسجلة في ١٢ صفقة في نفس الفترة من العام الماضي.
من المتوقع أن تستمر الاستثمارات الخاصة في الصناعات المنتجة لغازات الدفيئة في سياق ازدهار الذكاء الاصطناعي (AI). تقوم عدة شركات تكنولوجيا حول العالم بتطوير العديد من مراكز البيانات الكبيرة، والعديد منها يعمل بالغاز الطبيعي، الذي يستخدم لتوفير الطاقة للذكاء الاصطناعي وغيرها من العمليات الحاسوبية المتقدمة. لذلك، من المتوقع أن يؤدي الاستثمار في الذكاء الاصطناعي إلى زيادة انبعاثات الكربون. وقد كان حوالي نصف أكبر ١٠ مالكي لمراكز البيانات في الولايات المتحدة مدعومين بالاستثمار الخاص.
قال مدير الاتصالات لمجموعة أصحاب المصلحة في الاستثمار الخاص، مت بار، "هذه الصناعة لا تخضع بما فيه الكفاية للمراجعة والتقييم بالنسبة لمساهمتها في الانبعاثات العالمية". وأضاف: "بلاكستون تقوم بشراء بعض الشركات المرتبطة بالخدمات العامة. كيف يمكن للهيئات التنظيمية إدارة ومتابعة كل تلك الاستثمارات المختلفة بينما تحاول الحفاظ على الأسعار في متناول المستهلكين؟" كما قال: "هذا يدل على أن الاستثمارات الخاصة في مراكز البيانات ستستمر في إبقاء مشاريع الوقود الأحفوري حية لفترة أطول."
أعلنت عدة شركات استثمار خاصة في الماضي عن أهداف لتجنب الاستثمار في الوقود الأحفوري. ومع ذلك، يبدو أن البعض منهم يغير موقفه. على سبيل المثال، قد تشتري شركة EQT السويدية العالمية للاستثمار، التي تقدم نفسها كمستثمر واعٍ بالمناخ وتدعم الانتقال الأخضر، قريبًا شركة الطاقة AES Corporation، حتى لو كان الغاز الطبيعي لا يزال يشكل حوالي ٣٢% من إجمالي قدرة إنتاج AES، و١٦% من الفحم و٢% من النفط.
تجادل شركات الاستثمار الخاصة بشكل متكرر بأن استثمارات الوقود الأحفوري تؤدي أداءً جيدًا، وهذا هو السبب وراء استمرار الاستثمار في هذا القطاع. ومع ذلك، فإن تقييم ائتلاف المخاطر المناخية للاستثمار الخاص لهذا الادعاء يظهر أنه قد لا يكون كذلك. قام هذا الائتلاف بمراجعة ١٤٥ صندوق استثمار خاص يركز على النفط والغاز كانت بيانات أدائها متاحة وبدأت الاستثمار من عام ٢٠٠١ إلى ٢٠١٦، ووجد أن المستثمرين قد ساهموا بمجموع ١٩٠.٤ مليار دولار في هذه الصناديق وحصلوا على ١٩٢.٩ مليار دولار كعائد، مما يعني أن العائد كان فقط ١%. تظهر المزيد من المراجعات أن الاستثمار الخاص قد يلعب دورًا كبيرًا في دعم التوسع المستمر لصناعة الوقود الأحفوري، حيث تواصل شركات الاستثمار تمويل مشاريع النفط والغاز والفحم على مستوى العالم. يساعد هذا التمويل في زيادة انبعاثات غازات الدفيئة ويتعارض مع أهداف العديد من الحكومات للقيام بالانتقال الطاقي.
اقرأ المزيد: عباس علي آبادي أضاف ١٠ آلاف ميغاوات إلى قدرة الكهرباء في البلاد · حكومة ترامب تواصل معارضتها لإطار العمل الخاص بتحييد انبعاثات غازات الدفيئة IMO
